首页 > 证券百科 > 我是高手

他们说的MSCI指数究竟是啥?珍珍带你涨“芝士”系列一“嗨”说DR创新创业债业务知识问答资产证券化业务知识问答(第九期)资产证券化业务知识问答(第八期)资产证券化业务知识问答(第七期)资产证券化业务知识问答(第六期)资产证券化业务知识问答(第五期)资产证券化业务知识问答(第四期)资产证券化业务知识问答(第三期)资产证券化业务知识问答(第二期)资产证券化业务知识问答(第一期)参与配股操作的常见问题参与配股的操作细则配股除权价的计算及意义下周一,这个规则跟你有关!什么样的公司可以发行配股?配股和供股的基本概念防范港股通投资风险,你需要“双保险”分级基金新规即将施行,投资者需关注的八个问题分级基金新政解读港股通上市公司公司行为港股通股票从“停牌”到“复牌”港股通上市公司会在什么情况下停牌?港股通信息查询渠道(下)港股通信息查询渠道(中)港股通信息查询渠道(上)港股通实战手机端交易(下)港股通实战手机端交易(中)港股通实战手机端交易(上)财务报表附注5财务报表附注4财务报表附注3财务报表附注2财务报表附注1复权功能(下)复权功能(上)红利差异化扣税4红利差异化扣税3红利差异化扣税2当股票遭遇退市,你要怎么办?红利差异化扣税1上市公司权益分派6上市公司权益分派5上市公司权益分派4上市公司权益分派3上市公司权益分派2上市公司权益分派1配股与增发公允价值可转债与股东权益优先股所有者权益变动(下)所有者权益变动(中)所有者权益变动(上)营运指标(下)营运指标(上)企业营运能力企业成长性分析投资必看净资产收益率速动比率更可信安全系数大解密揭秘“库存”风险看懂营业利润率合并利润表负债烽火台负债这把双刃剑年末行情有大招当资产成为负担小散这样看年报如何看懂现金流?企业命门之“利润表”上市公司家底这么查之资产负债表格雷厄姆价值投资三箴言波段操作策略金字塔式投资法学会“止损”的四项原则分级基金风险警示LOF基金的溢价套利LOF基金折价套利“黑马窗口”综合排序功能分级基金的溢价套利策略龙虎榜上的价格涨跌偏离值分级基金向下折算分级基金定期折算分级基金向上折算解读定向增发解读分级基金解读摘帽行情股票估值那些事儿解读填权行情名称前缀及抢权行情

分级基金的溢价套利策略

上一期的《牛金大学》小编和大家分享了“分级基金的下折脱逃战术”,今天小编继续来和大家分享“分级基金的溢价套利策略”。

640.webp.jpg

简单来说,折价套利就是合并子基金后赎回母基金套利,而溢价套利正好相反是申购母基金,拆成子基金卖出套利。

640.webp (1).jpg

640.webp (2).jpg

分级基金溢价套利的前提

1、母基金的虚拟价格>母基金的净值

2、母基金的虚拟价格—母基金的净值>交易费用

(母基金虚拟价格=A类价格X A份额占比+ B类价格X B份额占比)

例如3月19日,母基金申万菱信中证申万证券行业指数分级(163113),T日净值1.0155元;T+1分拆,分拆比例5比5;T+2日卖出子基金(A类0.872元、B类1.380元);卖出子基金的手续费佣金宝客户0.025%;申购母基金的费用100万以下0.48%,盈利计算: 

[(0.872*5+1.380*5)/(1.0155*10)-1]-(0.00025+0.0048)=10.38%

分级基金溢价套利1.0时代

投资者T日申购母基金,T+2日分拆成A类和B类子基金,然后T+3日开盘就能抛售,整个过程承担2个交易日和1个开盘的市场价格波动风险。


640.webp (3).jpg

文艺券商佣金宝支持“盲拆”!

“文艺券商”的“盲拆”功能可以T+1日分拆,T+2日抛售,比以往提前一日。只需要承受1天和1个开盘的市场价格波动。

640.webp (4).jpg

640.webp (5).jpg

提示:盲拆的有效性以及成交情况,以中登清算结果为准,请及时关注基金相关规定,及时查询委托情况并注意投资风险。

分级基金溢价套利2.0时代

随着部分分级基金的母基金可以在二级市场直接买卖交易(例如汇添富恒指分级母基金,银华H股分级母基金),诞生了直接买入母基金分拆后抛售A类和B类的新溢价套利模式。

640.webp (7).jpg

这类套利策略有“速度快”、“成本低”的特点。“速度快”是指整个套利策略从最原始的4个交易日缩减到2个交易日,如果尾盘买入母基金并分拆,次日开盘就卖出子基金,只需要承担一个开盘价的市场风险。“成本低”是指母基金的买入手续费率远远低于申购费率。

分级基金溢价套利3.0时代

再快快不过T+0回转交易,上一期讲折价套利的时候小编就跟大家分享了“史上最强分级基金”上证LOF母基金的折价套利策略,今天我们来分享一下这类基金的溢价套利策略。

1、当母基金溢价或看好未来几日价格表现时,投资者可场内申购母基金,到账后场内卖出。

2、当A类和B类子基金整体溢价或看好未来几日价格表现,可以场内申购母基金,到账后分拆成A类和B类分别卖出。

3、当A类和B类子基金平均交易价,相比母基金交易价格溢价时,买入母基金后,T日即可分拆成A类和B类子基金分别卖出。

640.webp (8).jpg

这一期是分级基金的收官之作,关于分级基金的概念、交易、套利策略,我们基本已经分享完毕了,最后小编附上网络上搜罗来的一些操作小结,供亲们参考。

640.webp (9).jpg

640.webp (10).jpg

最后小编要重点提醒,根据大多数分级基金产品规则,当分级B的净值低于某一阀值(通常股票类分级为0.25元,债券类分级为0.45元)时,会触发向下折算条款。如果此时亲们在二级市场中以高溢价买入分级B,在折算后,由于高溢价部分会消失,会造成高达40%以上的巨额损失,切勿贪图便宜去买已经触发下折的分级B!



640.webp (4).jpg


在线咨询 智能搜索 搜索 会员登录