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融资融券交易与普通证券交易的区别是什么利润表,一面动态的“镜子”走进资产负债表(下篇)走进资产负债表(上篇)关注审计意见 读懂上市公司成本分布内在原理“深”知新规系列之三方回购(下篇)“深”知新规系列之三方回购(上篇)他们说的MSCI指数究竟是啥?创新创业债业务知识问答资产证券化业务知识问答(第九期)资产证券化业务知识问答(第八期)资产证券化业务知识问答(第七期)资产证券化业务知识问答(第六期)资产证券化业务知识问答(第五期)资产证券化业务知识问答(第四期)资产证券化业务知识问答(第三期)资产证券化业务知识问答(第二期)资产证券化业务知识问答(第一期)参与配股操作的常见问题参与配股的操作细则配股除权价的计算及意义下周一,这个规则跟你有关!什么样的公司可以发行配股?配股和供股的基本概念防范港股通投资风险,你需要“双保险”分级基金新规即将施行,投资者需关注的八个问题分级基金新政解读港股通上市公司公司行为港股通股票从“停牌”到“复牌”港股通上市公司会在什么情况下停牌?港股通信息查询渠道(下)港股通信息查询渠道(中)港股通信息查询渠道(上)港股通实战手机端交易(下)港股通实战手机端交易(中)港股通实战手机端交易(上)财务报表附注5财务报表附注4财务报表附注3财务报表附注2财务报表附注1复权功能(下)复权功能(上)红利差异化扣税4红利差异化扣税3红利差异化扣税2当股票遭遇退市,你要怎么办?红利差异化扣税1上市公司权益分派6上市公司权益分派5上市公司权益分派4上市公司权益分派3上市公司权益分派2上市公司权益分派1配股与增发公允价值可转债与股东权益优先股所有者权益变动(下)所有者权益变动(中)所有者权益变动(上)营运指标(下)营运指标(上)企业营运能力企业成长性分析投资必看净资产收益率速动比率更可信安全系数大解密揭秘“库存”风险看懂营业利润率合并利润表负债烽火台负债这把双刃剑年末行情有大招当资产成为负担小散这样看年报如何看懂现金流?企业命门之“利润表”上市公司家底这么查之资产负债表格雷厄姆价值投资三箴言波段操作策略金字塔式投资法解套秘籍学会“止损”的四项原则分级基金风险警示LOF基金的溢价套利LOF基金折价套利“黑马窗口”综合排序功能分级基金的溢价套利策略龙虎榜上的价格涨跌偏离值分级基金向下折算分级基金定期折算分级基金向上折算解读定向增发解读分级基金解读摘帽行情股票估值那些事儿解读填权行情名称前缀及抢权行情

速动比率更可信

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上一次我们分享了《上市公司安全性分析之“流动比率”》,我们了解到上市公司的安全性分析主要就是观察“流动资产”和“流动负债”之间的关系。

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但是说到“流动资产”我们就会发现一个问题,“合并资产负债表”中的“流动资产”包含了企业“存货”,而“存货”就存在了很多的变数。

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其一、在流动资产中,存货的变现能力最差。(但凡是生产企业就是想尽量多的卖出产品,之所以会变成产品库存,就是一时半会儿卖不掉。两种可能,一是销路不旺,二是生产过度。然而,今天卖不掉的东西,今后也会很难出手,时间一长产品库存往往面对的就是折价和报废,这就引出了第二个问题。)

其二、由于某些原因部分存货可能已经损失报废。

其三、部分存货已经被抵押给某些债权人。这部分存货有“易主”的风险,不能完全算是公司的资产了。

最后,存货的估值还存在着成本与当前市场价格相差悬殊的问题。

通过这样的含有潜在隐患的数据计算出来的安全性分析能完全可信吗?会有数据偏差吗?

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今天,我们就来分享一个比“流动比率”更进一步的有关变现能力的财务指标,“速动比率”也称“酸性测试比率”,这个指标犹如化学酸碱度的测试,快速测试立马见效!《上市公司安全性分析之“速动比率”》

速动比率

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由于上面说的那些关于存货的负面影响,把存货从流动资产总额中排除计算出的“速动比率”,所反映的上市公司短期偿债能力更令人信服。下面我们就来看看如何计算一家上市公司的“速动比率”。

计算速动比率

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一些上市公司的年报会提供“本公司主要流动性指标”的数据,这里面一般会包含“流动比率”和“速动比率”的数据,我们可以直接参考。如果没有现成的数据,同样我们可以利用表格的功能来进行计算。

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我们可以在企业年报的《合并资产负债表》内找到“流动资产合计”、“存货”数据和“流动负债合计”。然后我们先将“流动资产合计”减去“存货”数据,再将差值去除以“流动负债合计”就能得到“速动比率”的具体数字了。这里我们记录一下“速动比率”的计算公式:

速动比率 =(流动资产合计—存货)/ 流动负债合计

速动比率分析方法

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通常认为正常的速动利率为1,低于1的速动比率被认为是短期偿债能力偏低,但因为每个行业的不同,速动比率也会有很大的差别。我们除了可以根据表格内的数据进行初步的研判,更为理想的方式还有:

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1、个股自身历史数据的对比,看看“速动比率”是否有提高,数值是否正在回归正常。

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2、将目标企业与同行业其他企业进行对比,看看“速动比率”的变化是否复核行业的规律,或者是否优于同行业其他公司的变化趋势。

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3、将目标企业的数据与行业平均数据进行对比,看看目标企业的数据是否优于行业平均水平。

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2015年度的第一份上市公司的年报在一月份的第三周已经抢先火热出炉了,但是目前为止披露年报的上市公司数量还比较少,无法给大家提供相关的准确数据。先附上一份2015年第三季度报表的统计数据,仅供参考。如果小伙伴们对2015年度年报数据有兴趣的话,可以给毛毛留言,毛毛会根据大家的诉求来获取数据并制作成专题分享出来的。




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