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所有者权益变动(上)

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记得我们在刚开始讲年报的时候就讲过所有者权益,所有者权益就是股东权益,就是属于我们广大投资者的权益。在财务账上,股东权益就是企业的净资产,就是企业总资产扣除总负债之后的差值。所以计算公式就是股东权益等于资产减负债。

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今天,我们就来专门聊聊企业年报中一张专门针对广大股民投资人的表格。上市公司年报中的“所有者权益变动表”。

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教科书上说,所有者权益变动表(又称股东权益变动表)是反映公司本期(年度或中期)内所有者权益各组成部分变动情况的报表。其实,所有者权益变动表的作用就是为了让我们投资人最直接的观察到自己的权益在这一年内的变化情况,以便于我们对企业的资本保值增值情况进行研判,然后做出买入持有,还是卖出清仓的决定。

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雪球红人老唐认为:所有者权益变动表就是把资产负债表和利润表中的重要内容合并到了一起,所以如果您已经仔细研读过三大核心报表,那么所有者权益变动表不看问题也不大。但是能够有耐心仔细读完三大核心报表的小伙伴应该不多吧?所以我们就来看一眼所有者权益变动表,扫一眼,做到心底有数就行了!

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这是一份真实的年报数据,所有者权益变动表,两页半的数据量,是不是有点眼花缭乱头晕目眩呢?别担心,我们可以简化着来看。所有者权益变动表:

横向栏目是组成股东权益的四个要素。

纵向栏目是股东权益各个组成科目及总额。

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横向上股东权益四要素分别是:实收资本、资本公积、盈余公积、未分配利润,以及这四项的合计数就是股东权益合计。

简单解释一下:实收资本就是股本,是企业向投资者进行利润或股利分配的主要依据。我国沪深两市绝大多数个股股票的面值为1元,也有比较特殊的,例如紫金矿业面值是0.1元,因为它之前在香港上市时面值就是0.1元,所以回到A股上市就享受了一个特殊待遇。

但如果面值是1元的股票,例如当总股本是4亿5千4百10万9千7百78,单位是元,币种是人民币。那这家公司就有相应的这些数量的股票(包含了流通股和限售流通股)。那小伙伴就要问了,我们从来没有买到过一块钱的股票,起码在主板市场里没有买到过!那我们花几十元一股打的新股,跟一块钱面值之间的差额又去哪里了呢?

资本公积里面!上市公司在募集资金中(也就是上市圈钱的过程中)等于面值总额的部分进入股本账户,超过面值金额的部分,也就是股票发行的溢价款项进入公司资本公积。所以,资本公积就是企业与股东之间有关股本交易所产生的溢价款项。

当然资本公积除了发行股票的溢价,还包括了接受的捐赠、股权投资准备、拨款转入、外币资本折算差额、关联交易差价以及其他资本公积等。值的注意的是这部分钱对于我们投资者来说是看得见摸不着的,因为资本公积除了弥补企业亏损,它是不能拿来进行股息红利分配的。

有一种变动情况,就是“转增股本”,例如我们会看到年报后的分配方案有的公司是10送10转5派3,每10股送10股红股3元现金分红和5股转增股本。

转股,转增股本就是公司资本公积转换为股本,其实对我们股东的权益合计是没有任何变化的,无非就是左边口袋的钱拿到了右边。

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盈余公积内的资金由两部分组成,一部分是按照国家法律从净利润中提取一定比例的资金,叫做“法定盈余公积”,我们国家规定公司制企业是按税后利润的10%提取,如果累计法定盈余公积金额达到注册资本的50%,可以不再提取了。另一部分是“任意盈余公积”,根据股东大会的决定来提取。这笔款子的主要作用就是弥补未来可能出现的亏损。

未分配利润是上市公司已经实现的,留存在企业内的,还没有分配给股东的利润。在股东权益的四要素内我们会发现前面三项是不能随便动用的,大多都是一种安全储备,都是为了未来出现亏损的时候进行适当的弥补。而未分配利润对于企业来说自主性更大,可以分红派息,也可以转增股本,但是如果拿未分配利润来进行员工奖金福利发放,会直接损害投资者的利益。



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