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公允价值

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什么是“公允价值”?

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公允价值≠成本价值

公允价值:熟悉市场情况的买卖双方在公平交易的条件下和自愿的情况下所确定的价格,或无关联的双方在公平交易的条件下一项资产可以被买卖,或者一项负债可以被清偿的成交价格。

万科停牌了!鹏华地产分级重仓持有哦!他们的基金净值是怎么来的?

基金资产估值原则中的“公允价值”

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目前,多数基金公司、证券公司都选用“指数收益估值法”作为长期停牌股票的估值方法。

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【例如近期停牌时间较长的万科,它不但是地产类基金的重仓股,也是在可充抵保证金证券范围内。而鹏华地产分级基金和我们国金证券,在对万科的公允价值核算上都是采用“指数收益法”。】

“指数收益法”的计算方法:

第一步:在估值日,以公开发布的相应行业指数的日收益率作为该股票的收益率。

第二步:根据第一步所得的收益率计算该股票当日的公允价值。

简单说就是行业指数如果跌,就同比例减少停牌证券的公允价值,如果行业指数疯涨,就同比例的增加公允价值。

企业年报中涉及的“公允价值”

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传统的“历史成本”记账方式主要就是折旧、摊薄、减值,换言之就是只能减少而不能增加,例如工厂购买的机器、租用的厂房。

但是,随着越来越多的企业除了主营生产业务以外,也做一部分的金融、房地产投资,此时引用“公允价值概念”更接近市场的真实价格,对公司总资产的估值更为准确。

年报中公允价值的估值原则:

1、以公允价值计量的”金融资产和投资性房地产,有活跃市场报价的,市价就是公允价值,例如股票的收盘价、房价等等。

2、没有活跃市场报价的投资,一般需要专业机构按照某种模型评估出一个公允价值。 

公允价值变动:

因资产在两个不同时点的公允价值的不同而产生的差额。一般正值是收益,负值是损失。(例如企业做股票投资,年初和年末股价的涨跌对于公允价值的影响就是“公允价值变动”。)

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