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利润表,一面动态的“镜子”走进资产负债表(下篇)走进资产负债表(上篇)关注审计意见 读懂上市公司成本分布内在原理“深”知新规系列之三方回购(下篇)“深”知新规系列之三方回购(上篇)他们说的MSCI指数究竟是啥?珍珍带你涨“芝士”系列一“嗨”说DR创新创业债业务知识问答资产证券化业务知识问答(第九期)资产证券化业务知识问答(第八期)资产证券化业务知识问答(第七期)资产证券化业务知识问答(第六期)资产证券化业务知识问答(第五期)资产证券化业务知识问答(第四期)资产证券化业务知识问答(第三期)资产证券化业务知识问答(第二期)资产证券化业务知识问答(第一期)参与配股操作的常见问题参与配股的操作细则配股除权价的计算及意义下周一,这个规则跟你有关!什么样的公司可以发行配股?配股和供股的基本概念防范港股通投资风险,你需要“双保险”分级基金新规即将施行,投资者需关注的八个问题分级基金新政解读港股通上市公司公司行为港股通股票从“停牌”到“复牌”港股通上市公司会在什么情况下停牌?港股通信息查询渠道(下)港股通信息查询渠道(中)港股通信息查询渠道(上)港股通实战手机端交易(下)港股通实战手机端交易(中)港股通实战手机端交易(上)财务报表附注5财务报表附注4财务报表附注3财务报表附注2财务报表附注1复权功能(下)复权功能(上)红利差异化扣税4红利差异化扣税3红利差异化扣税2当股票遭遇退市,你要怎么办?红利差异化扣税1上市公司权益分派6上市公司权益分派5上市公司权益分派4上市公司权益分派3上市公司权益分派2上市公司权益分派1配股与增发公允价值可转债与股东权益优先股所有者权益变动(下)所有者权益变动(中)所有者权益变动(上)营运指标(下)营运指标(上)企业营运能力企业成长性分析投资必看净资产收益率速动比率更可信安全系数大解密揭秘“库存”风险看懂营业利润率合并利润表负债烽火台负债这把双刃剑年末行情有大招当资产成为负担小散这样看年报如何看懂现金流?企业命门之“利润表”上市公司家底这么查之资产负债表格雷厄姆价值投资三箴言波段操作策略金字塔式投资法解套秘籍学会“止损”的四项原则分级基金风险警示LOF基金的溢价套利LOF基金折价套利“黑马窗口”综合排序功能分级基金的溢价套利策略龙虎榜上的价格涨跌偏离值分级基金向下折算分级基金定期折算分级基金向上折算解读定向增发解读分级基金解读摘帽行情股票估值那些事儿解读填权行情名称前缀及抢权行情

什么样的公司可以发行配股?


老股东在决定是否选择配股以追加对上市公司的投资,通常会特别关注两个方面:

1、上市公司的经营业绩;

2、本次配股资金的投向及效益的高低。


输12

上市公司过往盈利能力好!

本次再融资的项目有发展潜力!

就有希望帮我们股东扩大盈利哦!

既然要了解上市公司的经营业绩和过往信用,我们不妨先倒推着看!看看上市公司要进行配股再融资,首先在规则方面要满足哪些条件?什么样的上市公司可以申请配股再融资呢?


上市公司发行新股,可以公开发行,也可以非公开发行。其中上市公司公开发行新股是指上市公司向不特定对象发行新股,包括向原股东配售股份(简称“配股”)和向不特定对象公开募集股份(简称“增发”)。上市公司非公开发行新股是指向特定对象发行股票(也就是我们常说的“定向增发”)。


基本条件

根据《证券法》第十三条的有关规定,上市公司公开发行新股,必须具备下列条件:

根据《证券法》第十五条的规定,上市公司发行新股还必须满足下列要求:


一般规定

根据中国证监会发布的《上市公司发行管理办法》,上市公司申请发行新股,还应当符合以下具体要求:

1、上市公司的组织机构健全、运行良好,符合下列规定:(1)公司章程合法有效,股东大会、董事会、监事会和独立董事制度健全,能够依法有效履行职责;(2)公司内部控制制度健全,能够有效保证公司运行的效率、合法合规性和财务报告的可靠性;内部控制制度的完整性、合理性、有效性不存在重大缺陷;(3)现任董事、监事和高级管理人员具备任职资格,能够忠实和勤勉地履行职务,不存在违反公司法第一百四十八条、第一百四十九条规定的行为,且最近三十六个月内未受到过中国证监会的行政处罚、最近十二个月内未受到过证券交易所的公开谴责;(4)上市公司与控股股东或实际控制人的人员、资产、财务分开,机构、业务独立,能够自主经营管理;(5)最近十二个月内不存在违规对外提供担保的行为。

2、上市公司的盈利能力具有可持续性,符合下列规定:(1)最近三个会计年度连续盈利。扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比,以低者作为计算依据;(2)业务和盈利来源相对稳定,不存在严重依赖于控股股东、实际控制人的情形; (3)现有主营业务或投资方向能够可持续发展,经营模式和投资计划稳健,主要产品或服务的市场前景良好,行业经营环境和市场需求不存在现实或可预见的重大不利变化;(4)高级管理人员和核心技术人员稳定,最近十二个月内未发生重大不利变化;(5)公司重要资产、核心技术或其他重大权益的取得合法,能够持续使用,不存在现实或可预见的重大不利变化;(6)不存在可能严重影响公司持续经营的担保、诉讼、仲裁或其他重大事项;(7)最近二十四个月内曾公开发行证券的,不存在发行当年营业利润比上年下降百分之五十以上的情形。

3、上市公司的财务状况良好,符合下列规定: (1)会计基础工作规范,严格遵循国家统一会计制度的规定;(2)最近三年及一期财务报表未被注册会计师出具保留意见、否定意见或无法表示意见的审计报告;被注册会计师出具带强调事项段的无保留意见审计报告的,所涉及的事项对发行人无重大不利影响或者在发行前重大不利影响已经消除; (3)资产质量良好。不良资产不足以对公司财务状况造成重大不利影响; (4)经营成果真实,现金流量正常。营业收入和成本费用的确认严格遵循国家有关企业会计准则的规定,最近三年资产减值准备计提充分合理,不存在操纵经营业绩的情形;(5)最近三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的30% 。

4、上市公司最近三十六个月内财务会计文件无虚假记载,且不存在下列重大违法行为:(1)违反证券法律、行政法规或规章,受到中国证监会的行政处罚,或者受到刑事处罚;(2)违反工商、税收、土地、环保、海关法律、行政法规或规章,受到行政处罚且情节严重,或者受到刑事处罚; (3)违反国家其他法律、行政法规且情节严重的行为。 

5、上市公司募集资金的数额和使用应当符合下列规定:(1)集资金数额不超过项目需要量;(2)募集资金用途符合国家产业政策和有关环境保护、土地管理等法律和行政法规的规定;(3)除金融类企业外,本次募集资金使用项目不得为持有交易性金融资产和可供出售的金融资产、借予他人、委托理财等财务性投资,不得直接或间接投资于以买卖有价证券为主要业务的公司。 (4)投资项目实施后,不会与控股股东或实际控制人产生同业竞争或影响公司生产经营的独立性;(5)建立募集资金专项存储制度,募集资金必须存放于公司董事会决定的专项账户。

6、上市公司存在下列情形之一的,不得公开发行证券: (1)本次发行申请文件有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏;(2)擅自改变前次公开发行证券募集资金的用途而未作纠正;(3)上市公司最近十二个月内受到过证券交易所的公开谴责;(4)上市公司及其控股股东或实际控制人最近十二个月内存在未履行向投资者作出的公开承诺的行为; (5)上市公司或其现任董事、高级管理人员因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或涉嫌违法违规被中国证监会立案调查;(6)严重损害投资者的合法权益和社会公共利益的其他情形。


配股的特别规定

向原股东配股,除符合上述一般规定外,还应当符合下列规定:


小贴士


1、“上市公司的盈利能力具有可持续性”,第一标准就是最近三个会计年度连续盈利,且最近三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的30% 。 百度上有些文章说亏损的企业也能进行配股,这点明显不太准确。

2、除金融类企业外,上市公司发行新股募集资金使用项目不得为持有交易性金融资产和可供出售的金融资产、不得借于他人或者委托理财等财务性投资,不得直接或间接投资于以买卖有价证券为主要业务的公司。并且,必须建立募集资金专项存储制度,募集所得资金必须存放于公司董事会决定的专项账户内。简单说就是,上市公司再融资一定要有合理的理由,除非是金融企业,否则不能拿着股民的钱,进行钱生钱,而不事生产。

3、计划配售股份数量不能超过本次配售股份前股本总额的30%,也就是说配股比例最高不能超过10配3。

4、“控股股东应当在股东大会召开前公开承诺认配股份的数量”,这一条非常重要,直接影响到我们中小股东的权益!


时间关系我们今天先从政策入手,初步了解一下可发行配股的上市公司,下期我们继续来聊聊配股的利弊和风险。小伙伴们,记得关注“牛金大学”的内容,下一篇有更多精彩内容哦!


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